Taxa Selic na construção civil: impactos e tendências

Entender a relação entre taxa Selic e construção civil é um passo importante para que construtores aprimorem sua gestão de obras.

Ela é um dos principais indicadores econômicos do Brasil, influencia diretamente o custo do crédito, a inflação, o consumo e os investimentos. 

E o que acontece se elevar a taxa Selic? 

Quer entender como a política monetária do país afeta as vendas de imóveis? 

Neste artigo, vamos falar um pouco mais sobre essa taxa e seus impactos na construção civil. Confira!

O que é taxa Selic?

A taxa Selic é o juro médio cobrado nas operações de compra e venda de títulos públicos federais com vencimento de um dia útil. 

Na prática, podemos tomar como definição os dizeres do Banco Central do Brasil: “é a taxa básica de juros da economia” e “o principal instrumento de política monetária utilizado pelo Banco Central (BC) para controlar a inflação”.

Por isso, a taxa influencia a economia de várias formas, como:

• interfere no consumo das famílias;
• afeta o nível de atividade econômica, os investimentos das empresas e o câmbio;
• serve como referência para as demais taxas praticadas no mercado (financiamentos, aplicações financeiras, empréstimos, cartões de crédito etc.).

Seu valor é definido pelo Comitê de Política Monetária (Copom), que é formado por membros do BCB. 

O Copom se reúne a cada 45 dias para avaliar a situação econômica do país e decidir se aumenta, diminui ou mantém a taxa básica de juros. 

Vamos imaginar que o Copom quer aumentar a taxa. O que acontece se elevar a taxa Selic?

O crédito fica mais caro e menos acessível, o que desestimula o consumo e os investimentos. Isso reduz a demanda por bens e serviços na economia, o que ajuda a conter a inflação. 

Além disso, o câmbio também é afetado. Com a taxa básica de juros alta em relação às taxas internacionais, os investidores estrangeiros tendem a trazer mais recursos para o país em busca de maior rentabilidade. 

Isso aumenta a oferta de dólares no mercado brasileiro, o que faz com que a moeda americana se desvalorize frente ao real.

Qual o histórico da taxa Selic?

Criada em 1996, como parte do Plano Real, a taxa já passou por diversas variações, acompanhando as mudanças na conjuntura econômica nacional e internacional.

O maior valor da Selic foi registrado em março de 1999, quando atingiu 45% ao ano, em meio a uma crise cambial que exigiu uma forte elevação dos juros para conter a fuga de capitais e a desvalorização do real. 

O menor valor foi registrado em novembro de 1997 (1%). 

Recentemente, em agosto de 2020, ela chegou a 2% ao ano, em meio à pandemia de Covid-19, que provocou uma forte queda na atividade econômica e na inflação.

Do início de 2021 a agosto de 2022, ela saiu de 2% ao ano e atingiu 13,75%.

Para acompanhar as variações, é possível consultar o histórico da taxa de juros no site do BCB.

Vamos começar a entender o que a taxa Selic influencia na construção civil?

Como a taxa Selic afeta a construção civil?

Taxa Selic e construção civil são temas diretamente relacionados, pois há impacto direto nos custos e nas receitas do setor. 

Como vimos anteriormente, a taxa básica de juros influencia as taxas cobradas pelas instituições financeiras na concessão de crédito imobiliário e afeta o nível de demanda por imóveis na economia. 

Vamos entender melhor como isso acontece.

Impacto nas taxas de juros de financiamento

Quando a Selic aumenta, as instituições financeiras tendem a repassar esse aumento para as taxas de juros cobradas nos financiamentos imobiliários. 

Isso significa que os clientes terão que pagar mais caro para obter crédito para comprar ou construir um imóvel. Isso pode reduzir a procura por imóveis e dificultar a venda dos estoques das construtoras.

Isso vale também para as construtoras e incorporadoras que desejam obter crédito para suas próprias operações. 

Por outro lado, quando a taxa diminui, há tendência de reduzir as taxas de juros cobradas nos financiamentos imobiliários. 

Assim, a obtenção de crédito para comprar ou construir um imóvel é facilitada. 

Isso pode aumentar a procura por imóveis e facilitar a venda pelas construtoras, inclusive em programas habitacionais do governo como o Minha Casa Minha Vida.

Entendeu como a política monetária do país afeta as vendas de imóveis? E não só isso. Ela também impacta no desenvolvimento imobiliário.

Desenvolvimento imobiliário

Na construção civil, a taxa Selic também afeta o desenvolvimento de projetos imobiliários, pois influencia a rentabilidade e o risco dos empreendimentos. 

Se ela está alta, os investidores escolhem aplicações financeiras mais seguras e líquidas, como os títulos públicos, que oferecem uma remuneração atrativa. 

O resultado é a redução da disponibilidade de recursos para financiar novos projetos na construção civil, bem como aumentar o custo de capital das construtoras.

Quando ela está baixa, o contrário acontece.

Fluxo de caixa e viabilidade

Por fim, a relação entre taxa Selic e construção civil também aborda o fluxo de caixa e a viabilidade dos projetos no segmento. 

Há um impacto direto nas receitas e nas despesas ao longo da obra. 

Com a taxa alta, há menor procura pela compra de imóveis, o que reduz a receita. Soma-se a isto o fato de as despesas serem maiores devido à inflação (que se mantém em patamar próximo à Selic). 

Ou seja, há um comprometimento do equilíbrio financeiro e da lucratividade dos projetos. Isso pode ser determinante para sua viabilidade.

Agora que você sabe o que a taxa Selic influencia na construção civil, é hora de traçar estratégias para lidar com as oscilações.

Estratégias para lidar com a taxa Selic na construção civil

Diante dos efeitos da Selic na construção civil, é importante que os gestores do setor adotem algumas estratégias para minimizar os riscos e aproveitar as oportunidades que surgem com as variações da taxa. 

Veja algumas dicas:

Planejamento financeiro antecipado

O planejamento financeiro antecipado dos projetos nada mais é do que estimar as receitas e as despesas previstas para cada etapa da obra. Na construção civil, a taxa Selic deve ser considerada em diferentes cenários possíveis. 

Assim, é possível definir o orçamento adequado para cada projeto, bem como identificar as fontes de financiamento mais vantajosas.

Diversificação de fontes de financiamento

Diversificar as fontes de financiamento dos projetos na construção civil é buscar alternativas além das tradicionais linhas de crédito oferecidas pelas instituições financeiras. 

Algumas opções são: 

• utilizar recursos próprios ou de parceiros; 
• negociar diretamente com os fornecedores e prestadores de serviços;
• recorrer aos programas governamentais de incentivo à construção civil; 
• captar recursos junto aos investidores por meio de fundos imobiliários ou debêntures.

Acompanhamento e reavaliação

Por fim, outra estratégia essencial para lidar com a taxa Selic na construção civil é acompanhar e reavaliar periodicamente o planejamento financeiro dos projetos. 

Você monitora o desempenho das receitas e das despesas em relação ao orçamento definido inicialmente? Verifica se há necessidade de ajustes ou correções diante das mudanças na taxa Selic?

Se sim, consegue evitar surpresas desagradáveis e garantir a saúde financeira dos projetos.

Para tanto, deve ficar atento às mudanças na taxa de juros básica da nossa economia.

Situação da construção civil com a queda da taxa Selic

O ciclo de cortes dos juros brasileiros começou, e o setor de construção civil se mostra animado com a queda – mas nem tanto.

Em agosto de 2023, a taxa baixou de 13,75% a.a. para 13,25% a.a. A previsão do Relatório Focus, do Banco Central, aponta que ela deve atingir 9% em ao final de 2024.

Em suma, o custo de financiamento ainda permanecerá elevado por algum tempo. 

De toda forma, como já apontamos, a redução nas taxas dos financiamentos imobiliários:

• aumenta a demanda por imóveis;
• impulsiona as vendas das construtoras;
• aumenta a atratividade dos investimentos no setor;
• favorece o desenvolvimento com a redução do custo de capital das construtoras.

Mesmo assim, alguns obstáculos se mantêm, como o alto custo de insumos devido à escassez de oferta, à alta do dólar e à inflação. 

Por isso, é importante acompanhar as previsões da taxa básica de juros para o futuro.

E se você quer aprimorar a gestão de obras e lidar melhor com os efeitos da Selic no seu negócio, você precisa conhecer os sistemas TOTVS para Construção. 

Sistemas TOTVS para Construção

A TOTVS é a maior empresa de tecnologia do Brasil e oferece soluções completas e integradas para o setor da construção civil. 

Com os sistemas voltados para construção civil, você pode gerenciar todas as etapas do ciclo de vida dos seus projetos, desde o planejamento até a entrega.

É possível também:

• Monitorar os indicadores de desempenho e os resultados dos seus projetos;
• Controlar o orçamento, o cronograma, o escopo e a qualidade das suas obras;
• Acompanhar o fluxo de caixa, as receitas e as despesas dos seus empreendimentos;
• Administrar os contratos, os fornecedores e os prestadores de serviços envolvidos nas suas obras e muito mais!

Não perca tempo e conheça agora mesmo os sistemas TOTVS para Construção!

Conclusão

A taxa Selic é um dos principais fatores que influenciam a construção civil no Brasil. Ela afeta diretamente os custos e as receitas do setor, bem como o nível de demanda por imóveis na economia. 

Por isso, é importante que os gestores do setor estejam atentos às variações da Selic e adotem estratégias para minimizar os riscos e aproveitar as oportunidades que surgem com elas.Aproveite para entender mais sobre o orçamento de obras e como fazer um eficiente!