Entender o que é PTAX é uma maneira de compreender o valor do real brasileiro em relação a outras moedas estrangeiras, especialmente o dólar. Esse entendimento é essencial para quem busca realizar investimentos ou transações com moedas de outros países.
Na teoria, o PTAX é uma taxa de câmbio que influencia nos preços de compras fora do Brasil e também em produtos importados.
Além disso, a taxa é utilizada como base em operações de contratos futuros de dólar.
Que tal entender mais sobre o assunto e aprender o que é PTAX, para que serve, como calcular, entre outros temas? Basta continuar a leitura!
O que é PTAX?
PTAX é a principal taxa de referência para operações de câmbio efetuados no mercado financeiro brasileiro. Trata-se de uma taxa de câmbio que mostra o valor do real para dólares americanos (e, por consequência para outras moedas).
Entender o que é PTAX basicamente mostra a você quantos reais valem o dólar americano.
Por que o dólar dos Estados Unidos?
A referência está para essa moeda pois se trata da mais forte e relevante no mundo e no mercado financeiro, sendo a mais negociada por governos, empresas e investidores da maioria dos países.
A taxa PTAX é calculada e divulgada diariamente pelo Banco Central do Brasil.
Além de ser a principal referência de cotação para o público, pesquisadores e analistas econômicos, o Bacen explica em estudo (PDF) o que é PTAX e que pode ser utilizada em:
- Contratos futuros e de opções de câmbio listados na B3;
- Contratos derivativos de balcão negociados no mercado local e no exterior;
- Operações financeiras de empresas no segmento de câmbio com entrega física;
- Taxa de referência para contratos em real em bolsas de mercadorias no exterior, como a Chicago Mercantile Exchange (CME).
Como surgiu essa taxa?
O termo tem como origem uma antiga operação do Sistema do Banco Central (Sisbacen), chamada de PTAX800, e que era utilizada para a conferência de taxas de câmbio.
Essa operação foi desativada em 2014, mas a nomenclatura — graças a sua popularidade entre agentes do mercado de câmbio — foi mantida.
Para que serve a PTAX?
Muitas operações no mercado financeiro brasileiro são atreladas ao dólar PTAX. Ou seja, todas as negociações que levam em conta a “variação cambial”, são influenciados pela variação deste índice.
Assim, como o nome dá a dizer, trata-se de uma taxa de referência aplicada às operações de câmbio.
Por exemplo, imagine que Fernanda fez uma viagem internacional e gastou 500 dólares no seu cartão de crédito.
Ao fechar a fatura, o valor em reais não será um reflexo exato do dólar PTAX, mas um valor definido levando em conta o índice de referência, acrescido de demais taxas, impostos e comissões.
Desse modo, pode-se pensar no dólar PTAX como o “valor limpo” da moeda americana naquele dia.
O mesmo pode ser dito de empresas que operam na bolsa estrangeira, como em Fundos de Investimentos no mercado internacional.
A empresa vai comprar sua cota em reais, mas como o FI é de fora do Brasil, sua cota sofrerá o impacto da PTAX, já que os ativos comprados são em moedas estrangeiras.
Por que essa taxa é importante para a economia do país?
Como mencionamos, entender o que é PTAX é importante pois trata-se da taxa referencial de câmbio do dólar americano, a moeda mais importante do mundo.
E o Brasil, assim como todas as nações, negocia seus ativos e opera com dólar.
Na prática, a PTAX influencia todas as operações de compra e venda atreladas ao dólar — indo muito além da simples comercialização de moeda.
Desse modo, a partir do momento que o dólar PTAX aumenta, não é apenas o custo em reais de uma viagem ao exterior que aumenta, mas todas as cadeias de suprimentos que dependem de importações, por exemplo.
Como a PTAX influencia o cotidiano das pessoas?
A taxa PTAX tem enorme relevância no custo de vida das pessoas — e as oscilações no índice podem tornar os produtos mais caros ou mais baratos.
E sim, essa variação pode ocorrer todos os dias, dependendo do clima do mercado financeiro e da força do real.
Um grande exemplo de produto que pode sofrer com a oscilação do dólar PTAX são dispositivos eletrônicos, como celulares, e peças de computadores, como placas de vídeo.
Importados, esses produtos tem seu preço baseado, claro, no preço de custo.
Quanto menor (ou melhor, quanto mais pareado ao dólar), teoricamente, mais barato é o custo do produto ao consumidor final brasileiro.
E, considerando o inverso — quanto maior for o valor do dólar PTAX — maior os custos cobrados do consumidor final brasileiros.
Os impactos da PTAX no dia a dia das empresas
As empresas são os players que ficam no meio da relação PTAX e consumidores finais, afinal, são elas que importam, exportam e revendem produtos negociados em dólar.
Assim, digamos que um smartphone em 2011 fosse R$1 mil, considerando que o dólar PTAX era de R$2.
Para o revendedor, o smartphone era comprado por US$300, o que custava R$600 — totalizando um lucro de R$400.
Agora, em 2022, com o dólar PTAX variando (em um valor hipotético) a casa dos R$5, o smartphone que custava 300 dólares sai a R$1.500,00 ao revendedor.
Ou seja, ele precisa comercializá-lo por mais do que esse valor para lucrar — o que incide no bolso do cliente final.
Caso o dólar PTAX caia, é natural imaginar que os preços finais caiam em consequência.
Uma empresa importadora, ao manter os preços altos, aproveita de uma maior margem de lucro. Porém, a concorrência pode aproveitar e conquistar a preferência do público, com ofertas mais acessíveis.
Já no caso das exportadoras, que vendem seus produtos para fora do Brasil em dólar, a alta do PTAX é uma boa notícia, já que potencializa os lucros.
Como a PTAX é calculada?
Uma vez que você entenda o que é PTAX, fica fácil descobrir o porquê do dólar ser tão importante para a economia brasileira. Mas como esse índice é calculado?
Como mencionamos, o cálculo e a divulgação são de responsabilidade do Banco Central do Brasil.
Atualmente, a fórmula leva em conta as médias aritméticas das taxas de compra e venda negociadas pelos dealers, informadas ao BCB.
Antigamente, porém, o cálculo era bem mais complexo. De acordo com o BCB:
“Essa taxa correspondia a uma taxa média ponderada pelo volume das operações no mercado interbancário de câmbio, com liquidação em dois dias úteis, obtida após o expurgo de uma parcela não maior que 5% dessas operações.
O volume a ser expurgado era definido por meio de teste que utilizava o coeficiente de assimetria de Pearson e tinha por objetivo eliminar possíveis outliers .
Ao longo do período em que essa metodologia foi usada, foram editados normativos que a alteraram, incluindo o expurgo de operações entre instituições do mesmo conglomerado financeiro, operações de passagem de linha e de giro financeiro.
Para publicação, à média ponderada calculada, diminuía-se 0,0004, para obter a compra, e somava-se 0,0004, para a venda.”
Onde consultar a taxa PTAX?
Curioso para realizar a consulta PTAX? É possível fazê-lo diretamente pelo site do Banco Central. Vale reforçar que seu cálculo é atualizado quatro vezes por dia.
As diferentes janelas de tempo visam oferecer maior flexibilidade e conformidade em relação às operações feitas no próprio dia, levando em consideração os valores de compra e venda efetuados por dealers.
As consultas do BCB ocorrem em intervalos de 10 minutos predefinidos:
- entre 10h e 10h10;
- entre 11h e 11h10;
- entre 12h e 12h10;
- entre 13h e 13h10.
As janelas de consulta costumam levar dois minutos e é padrão que se excluam as duas menores e as duas maiores operações observadas.
A dinâmica das quatro janelas de tempo pode ser complexa de entender de início, mas funciona assim:
O valor do índice PTAX do dia é publicado depois das 13h30.
Nos horários anteriores, são exibidas taxas de abertura (às 10h), bem como taxas intermediárias (às 11h, 12h e 13h).
No site do BCB, lembre-se de selecionar a opção “Boletins intermediários de taxa de câmbio em uma data” e o dia desejado.
Vale ressaltar que são divulgadas duas taxas PTAX, tanto de compra (índice que instituições financeiras seguem para vender moedas), quanto de venda (para basear o cálculo de gastos no cartão ou saques no exterior).
Além disso, existe o índice mensal, calculado no último dia útil e que serve de base para contratos cambiais do mês seguinte.
O que é PTAX: dúvidas frequentes
Antes de encerrar o conteúdo, notamos que ainda existem várias dúvidas de leitores, clientes, líderes de negócio e novatos no mercado financeiro sobre o tema.
Separamos as principais perguntas para responder de forma rápida e objetiva. Que tal conferir? Pode ser que a sua questão seja respondida a seguir, veja só:
Que horas sai a PTAX do dia?
A PTAX do dia sai por volta das 13h30, após o término das consultas nas quatro diferentes janelas de tempo por parte do BCB, que realiza o cálculo.
PTAX e taxa de câmbio são a mesma coisa?
No mercado financeiro brasileiro, a PTAX é a taxa que representa a taxa de câmbio.
Assim, o dólar PTAX diz quantos reais são necessários para comprar 1 dólar americano. Ou seja, na prática, são sinônimos!
O que é dólar PTAX?
O dólar PTAX é o mesmo que a taxa ou índice de mesmo nome. Trata-se da taxa de câmbio, que estipula o preço de uma moeda estrangeira para o real brasileiro.
Qual a diferença entre dólar comercial e PTAX?
Semelhantes, o dólar comercial e a PTAX costumam ser termos considerados sinônimos. Na prática, porém, não são. Vamos explicar:
A taxa PTAX é um índice que leva em conta a média das operações de compra e venda, calculada ao longo de quatro janelas de tempo no dia.
Já o dólar comercial é a cotação oficial que representa o preço em reais para comprar a moeda americana.
Esse é o valor final utilizado por bancos e instituições financeiras para fechar contratos de câmbio e pode variar ao longo do dia.
O Banco Central faz a cotação da PTAX de outras moedas?
Não, o Banco Central apenas faz o cálculo do dólar PTAX.
A cotação do preço de outras moedas é realizada por operadoras especializadas, cujas informações são divulgadas em boletins de câmbio atualizados todos os dias.
Qual a PTAX hoje?
Para saber qual a PTAX hoje, recomendamos que você visite o portal do Banco Central, selecione a opção “Boletins intermediários de taxa de câmbio em uma data” e o dia correto.
PTAX mensal: o que é?
A PTAX mensal é uma média dos valores das operações de compra e venda efetuados no mês. Sua aplicação se dá em, por exemplo, liquidação de derivativos e contratos futuros de dólar do mês seguinte.
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Conclusão
Todos que atuam próximos do mercado financeiro e negociam em dólar precisam ter uma ideia sobre o que é PTAX.
Neste conteúdo, explicamos tudo sobre o índice: partindo do conceito, sua aplicação, importância, seu nível de influência na rotina de pessoas e organizações, bem como onde consultá-la.
Para saber mais sobre operações de importação e exportação acesse a página Comércio Exterior do Espaço Legislação, da TOTVS.
Esperamos que essa expertise agregue valor ao seu cotidiano!
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